【要約・書評】JUST KEEP BUYING 自動的に富が増え続ける「お金」と「時間」の法則｜貯金か投資か迷ったら「1年の差」で決める方法

本記事は「JUST KEEP BUYING 自動的に富が増え続ける「お金」と「時間」の法則」の要約・書評（レビュー・感想）です。

おすすめの読者

• 暴落を待つべきか迷っていて、買うタイミングで手が止まりがちな人
• 毎月積立はしているが、「これで本当にいいのか」根拠が欲しい人
• 貯金と投資の優先順位が決められず、行動がブレる人

筆者について

筆者のNick Maggiulliさんは、Ritholtz Wealth Managementの最高執行責任者（COO）兼データサイエンティストでデータを用いた個人財務および投資戦略の分析で知られています。

人気ブログ　OfDollarsAndData.com　の開設者であり、スタンフォード大学で経済学の学位を取得し、ニューヨーク市に在住しています。

Just Keep Buying（買い続ける）とは？──暴落待ちより「自動積立」

JUST KEEP BUYING（買い続ける）とは、相場を予想して売買タイミングを当てにいくのではなく、分散された投資商品を、決めたルールで定期的に買い続けるという考え方です。

本書の核心は、この一文に集約されます。

「できるだけ早く、頻繁に投資すべき——。これがジャスト・キープ・バイイングの核心。これは、時間や場所を超える原則である。」

出典：ニック・マジューリ『JUST KEEP BUYING 自動的に富が増え続ける「お金」と「時間」の法則』p.284（Kindle版）

暴落待ち（押し目買い）が難しい理由

「もっと下がってから買おう」と待つ戦略は、一見すると合理的に見えます。安く買えれば得をするからです。
でも現実には、暴落待ちは次の2つの壁に当たりやすいと感じます。

• いつ下がるか分からない（待っている間に相場が上がっていく可能性がある）
• 下がったとしても“その瞬間に買えるか”が難しい（怖くて買えない／さらに下がる気がして躊躇する）

結果として、買い時を探しているうちに「投資していない期間」が長くなり、資産形成のペースが落ちやすいのが弱点です。

本書第14章のデータが示すこと（押し目買い vs 毎月積立購入）

本書第14章「安値を待つべきではない理由」では、“安値を待ってから買う”（押し目買い）戦略と、“定期的に買い続ける”（毎月積立購入）戦略を比較しています。
そして、安値を待つよりも、毎月積立購入のように機械的に買い続ける方が、結果につながりやすいという趣旨が示されています。

私がここで重要だと思うのは、「どのタイミングが正解か」ではなく、
投資判断を増やさずに続けられる設計（仕組み）が、長期では強いという点です。

「買い続ける」と相性がいいのはインデックス投資

買い続ける戦略は、毎月同じルールで淡々と続けることが前提になります。
その点で、個別株のように「銘柄選び」で迷いやすいものより、広く分散されたインデックスファンドのほうが、継続と相性が良いと考えています。

• 銘柄選びの迷いが減る（判断疲れが起きにくい）
• ルール化しやすい（毎月自動で買う設計にしやすい）
• 長期で続ける前提と噛み合う（“やめない仕組み”に寄せられる）

まとめ（トピック1の結論）

JUST KEEP BUYING（買い続ける）の核は、
暴落を待つより、分散されたインデックスファンドを“毎月自動で”買い続けるという考え方です。

次のトピックでは、「そもそも、なぜ投資するのか？」を整理していきます。

なぜ投資するのか？──人的資本を金融資本に置き換えるため

投資をする理由は「お金を増やすため」だけではありません。『JUST KEEP BUYING』では、投資を“人生の設計”として捉え、なぜ投資が必要なのかを整理しています。（※本記事は学習目的の要約・書評であり、投資助言ではありません）

理由① 将来の自分に備えるため

本書がまず挙げるのは、「未来の自分のために備える」という考え方です。今の家計が回っていても、老後・病気・働き方の変化など、将来の支出や収入は読み切れません。だからこそ、今から少しずつ資産を育てておくことが重要だと本書は述べます。

この視点を持つと、投資は「贅沢のため」ではなく、将来の不安を減らし、働き方や暮らし方の“選択肢”を増やすための手段として捉えやすくなります。

理由② インフレ（物価上昇）からお金を守るため

現金は安心感がありますが、長い時間軸で見ると、物価が上がれば同じ金額でも買えるものが減る可能性があります。本書は「増やす」だけでなく、「守る」観点でも投資を位置づけています。つまり投資は、攻めだけではなく購買力を守る選択肢でもある、という考え方です。

理由③ 人的資本を金融資本に置き換えるため

本書の中核にあるのが、「人的資本を金融資本に置き換える」という考え方です。

• 人的資本：自分が働いて稼ぐ力（給料・労働収入）
• 金融資本：資産が生み出す力（投資資産・配当・値上がりなど）

人的資本は、時間・体力・健康に強く依存します。働ける時間は有限で、状況によって収入が落ちることもあります。だからこそ本書は、人的資本が強い時期に「稼いだお金の一部を、資産（金融資本）に変換していく」必要性を強調しています。

「なぜなら、人的資本は減っていく資産だからだ。１年間働くと、人的資本の現在価値は下がる。将来の収入が１年分減るからだ。つまり、同額の収入（年金等を除く）を永続的に手に入れ続ける唯一の方法は、金融資本を構築することなのである。」

出典：ニック・マジューリ『JUST KEEP BUYING 自動的に富が増え続ける「お金」と「時間」の法則』pp.180-181（Kindle版）

具体例：給料を“変換”するイメージ

たとえば、毎月の給料から一定額を投資に回すのは、次のような意味を持ちます。

• 今月の人的資本（労働収入）の一部を、将来の金融資本（資産）に移す
• 「いつ買うか」を悩むより、ルールで自動化して“変換を止めない”
• 年齢を重ねるほど、金融資本が生活の下支えになりやすい

ここで大事なのは、一度に大きく変えることではなく、小さくても継続して置き換えることです。人的資本が強い時期に金融資本の土台を作っておくほど、将来の安心は厚くなります。

まとめ（トピック2の結論）

本書が示す投資の理由は、①将来の自分に備える、②インフレから守る、③人的資本を金融資本に置き換える――という視点で整理できます。
そして最重要なのは、働いて稼ぐ力を、資産の力へ少しずつ変換していくという考え方です。

ここまでで「なぜ投資するのか」は整理できました。ですが、実際に行動しようとすると次に多くの人が迷うのが、「貯金と投資のどちらを優先すべきか？」という問題です。
次のトピック3では、本書の考え方をもとに、貯金と投資の役割の違いと優先順位を具体的に整理します。

トピック3：貯金と投資のどちらを優先すべきか？──「2つの数値」で判断する

「貯金を増やしてから投資すべき？それとも投資を優先すべき？」
この問いに対して、本書は“気分”ではなく、簡単な計算で自分の現在地を判定する方法を提示しています（※本記事は学習目的の要約・書評であり、投資助言ではありません）。

結論：貯金か投資かは、1年分の“増え方”で決める

今後1年間で増やせる金額を、次の2つで比べ、大きい方に集中すべきという考え方です。

• 予想貯金額（無理なく貯金できる額）
• 予想投資収益額（投資資産が増えそうな額）

「予想貯金額のほうが多い人は、貯金を増やすことに集中すべきだ。」

出典：ニック・マジューリ『JUST KEEP BUYING 自動的に富が増え続ける「お金」と「時間」の法則』p.39（Kindle版）

判断のための簡単な計算（本書のやり方）

Step1：予想貯金額を出す
今後1年間に「無理なく」貯金できる額を見積もります。

予想貯金額＝（毎月の無理なく貯金できる額）×12

Step2：予想投資収益額を出す
今後1年間に見込める投資収益を見積もります。

予想投資収益額＝（現在の投資資産額）×（想定利回り）

Step3：2つを比較して判定する

• 予想貯金額 ＞ 予想投資収益額 → 貯金に集中（元手づくりの段階）
• 予想貯金額 ≤ 予想投資収益額 → 投資に集中（資産を育てる段階）

まとめ（トピック3の結論）

本書の「貯金か投資か」の判断は、感覚ではなく、1年で増やせる額の比較で決める方法です。まずは「予想貯金額」と「予想投資収益額」を出して、自分が今どの段階にいるかを見える化します。

まとめ

トピック1：暴落待ちより、インデックスを自動積立で買い続け、時間を味方に感情に左右されず資産形成を進めるのです。

トピック2：人的資本は減る資産。収入の一部を金融資本へ変換し、将来とインフレに備え、働けない時期も安心をつくる。

トピック3：1年で増やせる額を比較し現在地を判定。無理なく算出し、貯金＞投資益なら貯金集中、逆なら投資を優先。

ぜひ、一読してみてはいかがでしょうか？